当企业发展到一定规模，尤其是从劳动密集型向技术密集型过渡时，内源融资很难满足企业投资需求，这时对外部资金的需求也就愈加迫切。但由于政策、观念以及中小企业自身的原因，使中小企业融资渠道相对狭窄，资金短缺成为制约中小企业发展的主要瓶颈。
虽然企业进行融资的基本目的是为了自身生产与资本经营的维持和发展，但是就其每一项具体的融资活动而言通常要受特定动机的驱使。例如，企业为了正常的生产经营发生的资金周转而临时需要进行融资；企业为了添置设备、扩大规模、引进新技术和开发新产品进行融资；企业为了对外投资、兼并其他企业进行融资；企业为了偿付债务和调整资本结构进行融资等等。无论企业的融资活动受何种动机驱使，最终都是为了获取经济效益，实现股东价值最大化。
中小企业的融资的4个特点：
（一）资金来源主要依靠内源融资
在我国，大多数中小企业的资金主要是创业资金，来源于所有者投入，占到企业资金总额的65%甚至以上；其次是银行贷款，约占25%；排在后面的分别是内部集资、小额贷款公司、典当行、融资担保公司和P2P公司等其他渠道占比例大概为10%。
（二）经营风险高，难以吸引外来投资
据有关机构统计，在我国各类中小企业中，1/3以上的企业会在三年内关闭，平均寿命仅为2。5年，一直重复走着"一年发家，二年发财，三年倒闭"之路。如此的经营风险让外部投资者看不到投资回报的潜力，因此，中小企业缺乏权益性资本为企业带来新的资金。
（三）资金需求少、频率高
中小企业融资需求具有多元性及"短、小、频、急"的特性。一是贷款期限短，企业融资主要满足短期资金周转需要；二是中小企业规模有限，生产经营中所需要的资金量少；三是贷款频率高，经常产生临时性、季节性的贷款需求；四是贷款需求急，商业机会对中小企业来说稍纵即逝，中小企业对融资的时效要求较高。
（四）融资成本高
根据商务部发布的数据显示，银行给予中小企业的平均借款年利息及费用率为10%左右，虽高于银行官方利率，但已经是中小企业外源融资渠道之中贷款成本最低的一种；正规小额贷款公司的放款利率为官定利率的4倍，还要再加上审计、验资费、咨询费等融资的成本在一般在20%以上。
